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环球360海立美达:家电钣金件龙头 高效节能微电机先驱 发布日期:2023-10-29 05:17:30 浏览次数:

  投资建议:海立美达是家电钣金件龙头,核心竞争力主要体现在稳定的客户群和成环球360本控制上。空调、电冰箱、洗衣机、液晶电视机等家用电器需环球360求收益于国内消费刺激政策和家庭消费升级。高效节能电机将全面取代传统高能耗电机,需求爆发在即。公司在高效节能微电机领域领先,募投项目将完善公司产品线结构,并共享公司现有稳定客户群。我们预计公司2010-2012年主营收入分别为204,841.21万元、253,227.20万元和322,441.09万元环球360,归属于母公司所有者的净利润分别为9,182.92万元、13,491.84万元和19,145.43万元,按上市后总股本摊薄每股收益分别为0.92元、1.35元和1.91元。综合考<a href="http://www.shzkhs.com" target="_blank" tar            环球360get=_blank>环球360虑公司成长情况环球360、可比公司最新收盘价估值情况和近期中小板新股发行估值情况,我们认为选取25-28倍的2011年PE区间作为询价估值参考比较合理,得出询价区间为33.73-37.78元,对应2009年的发行后摊薄PE为54.02-60.50倍,对应2010年的PE为36.73-41.14倍钣金件。    

  风险提示:(1)募投项目市场需求或低于预期;(2)原材料成本或将加速上行。